- Hochschulabschluss
- Bachelor of Science
- 2. Hochschulabschluss
- Master of Science
- Studiengang
- M.Sc. Wirtschaftswissenschaft
- ECTS Credit Points
- 60 von 120
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Jap, so sieht es bei mir auch aus. Ich habe für die Berechnung jeweils die Forward-Rates aus den Spalten 1,2 und 3 genommen, da in einem Jahr die Anleihe noch eine Restlaufzeit von 3 Jahren hat.Vielleicht kann mir mal einer auf die Sprünge helfen:
wenn ich für Anleihe 3 mit 8% Kupon und 4 Jahre LZ KA3,AAA berechne: 8/1,036+8/1,0417^2+108/1,0473^3=109,11
wie kommt ihr auf 101,59? Ich komme auf 109,11....
Danke
1d) gleiche Werte wie oben
1e) hier habe ich zuerst für jede Anleihe die Unternehmenswertrendite mit den kritischen Schwellen verglichen, und dann die Ratingklassen aus den dazugehörigen jeweils zuletzt unterschrittenen kritischen Schwelle ermittelt. Beispielsweise wird bei bei Anleihe 1 im ersten Simulationslauf die Rendite -0,8225 die kritische Schwelle 1,9845 zuletzt unterschreiten, die Ratingklasse ergibt sich damit zu A.
Dann müssen nur noch die ratingspezifischen Forward-Werte pro Anleihe und SImulationslauf aus der Tabelle abgelesen werden, die ja den Wert der Anleihe in t=1 angeben, falls die Anleihe dort dem spezifischen Rating zugeordnet ist. Letzter Schritt ist die Summenbildung aller Anleihen pro Simulationslauf um den jeweils simulierten Portfoliowert zu ermitteln.
109,11 stimmt ja auch, Multipliziert mit den 3 Millionen ergibt dann eben die 3,27 die Wesen und ich haben.
e) hat Wesen schon perfekt erklärt, unsere Werte stimmen daher auch wieder überein.