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Ich kriege für fr(1;2) 0,03009 raus. Kann sein, dass du eine Null liegen lassen hast? Der Rest passt zusammen. Es fehlt allerdings noch die zweijährige Forward Rate in zwei Jahren fr(2;4). Die ergibt sich bei mir zu 0,0604.

Schau dir die Seite 86 im Script (KE2) nach. Im Grunde rechnest du den KW der Investition mit dem eben bestimmten Näherungswert der Durchschnittsrendite und vergleichst das Ergebnis mit dem tatsächlichen Marktpreis der Anleihe. Bei dem korrekten Wert der Durchschnittsrendite müssten die beiden...

Jup, die Anwendung des Erwartungswertoperators war nicht korrekt. Wenn man E(e) = 0 und E(pi) = pi^e beachtet, vereinfacht sich die Gleichung in (4b) sofort zu pi^e = pi^*.

Ich denke nicht, dass diese Begründung volle Punktzahl bringen wird. Du baust nämlich eine zirkuläre Argumentationskette: 1. Effizient liegt vor, wenn Grenzvermeidungskosten der Firmen gleich sind 2. Gleiche Grenzvermeidungskosten ergeben die Emissionsmengen E1 und E2 3. Da bei sich ergebenden...

16,19 als Kapitalwert der Investition in der Aufgabe 1a bekomme ich auch . Yuppie :) Bei der Aufgabe 1b musst du bei der Kapitalwertberechnung beachten, dass das Realzins um den Steuersatz geringer wird. In den Nennern der einzelnen Perioden steht also nicht mehr (1+r)^n, sondern (1+r*(1-s))^n...

Jup, gerade durchgerechnet. Komme zu folgenden Ergebnissen: 1a Investition lohnt sich. 1b Investition lohnt sich immer noch, die Attraktivität nimmt allerdings ab. 2a a = (28-n)/(2b+2) 2b i) fällt, fällt ii) steigt, steigt 2c a = 6 l = 5 G = 36 2d tau = 4 l = 6 G = 64 2f Hier habe ich...

E[(1-a)(y-y*)] = E[(1-a)] * (E[y] - E[y*]) = (1-a) * (0 - y*) = - (1-a) y* Dass Erwartungswert von y hier gleich 0 ist, ist nicht wirklich intuitiv einleuchtend, ergibt sich aber aus der gegebenen Outputgleichung: E[y] = E[pi - pi^e - epsilon] = E[pi] - E[pi^e] - E[epsilon] = pi^e - pi^e - 0...

Zur Probe kannst du auf die Inflationsrate den Erwartungswertoperator anwenden, das Ergebnis muss - nach meinem Verständnis - der vorher als Zwischenschritt ermittelten erwarteten Inflationsrate gleich sein. In diesem Fall also pi* + [((1-a)^2)/a] y* Falls du eine andere erwartete...

Richtig, der Plus ist da fehl am Platz gewesen. Danke fürs Abfangen! PS: Und hier die korrigierte Version.

Bin mit dem Rechnen soweit durch und komme in der Aufgabe 1 zu folgenden Ergebnissen: Inflationsrate = pi* + (1-a)/a * y* + (1-a) * epsilon Output = -a * epsilon Bei der Aufgabe 2 entsprechend: Inflationsrate = pi* + (1-a) ^ epsilon Output = y* - a * epsilon Angaben ohne Gewähr...

Nachdem ich, schlau wie ich bin, ein Wochenende damit totgeschlagen habe, die ausgelassenen Rechenschritte aus dem Script nachzuvollziehen, wollte ich das Ergebnis hier der Öffentlichkeit präsentieren. Nur für den Fall, dass es weitere Kollegen Studiosi gibt, die sich damit schwer tun. Die...

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